O Capitão Falcão Gaivota é um marinheiro que já fez de tudo: marinha mercante, de guerra e até o odioso tráfico de escravos. Apesar de venerar o mar, se desiludiu com os trabalhos que teve de fazer nele. Iniciou, então, a navegação apenas por amor a ela mesma e ao oceano. Com o grumete Érico, ele chega à pequena ilha de San Fernando, parada de raros navios e habitat de muitas crianças, os "órfãos dos mares". A ilha está dominada por dois piratas que acabaram por oprimir a população local. Como uma espécie de Sherazade gorda e patusca, o velho capitão narra na taverna local a mais espetacular de suas sagas, a fabulosa viagem até o mítico Mar Interior. Com isso, ele vai adiando o destino que os piratas querem dar a ele. Esta bela fábula se passa em algum momento do início do mundo moderno, das grandes navegações, quando o planeta iniciava pelos mares a globalização que hoje se estende a toda parte.